Segregação do montante total teórica para todas suas operações de derivados, em contraste, pode em alguns casos exigem fundos para manter os ativos mais líquidos do que pode ser necessário para enfrentar os efeitos de proteção do investidor e preocupações subjacentes a seção 18, porque o valor nocional de uma transação de derivados não necessariamente igual e muitas vezes serão superior, a quantidade de dinheiro ou outros ativos que financiar, em última análise, provavelmente seria necessário para pagar ou entregar sob a transação de derivados. Vários comentadores reconheceram que um fundo pode ser obrigado a fazer pagamentos futuros superiores a seu atual passivo em uma transação de derivados. quantidade de cobertura com base deve ser uma estimativa razoável do montante potencial pagável pelo fundo, se o fundo fosse sair a transação derivados sob condições estressadas, independentemente se o fundo é atualmente exigido para fazer tais pagamentos sob os termos do contrato de derivativos. com base em montante de cobertura para seus derivados, particularmente para aqueles fundos que já usam esses métodos para outros fins. com base em montante de cobertura para uma transação derivados pelo valor de quaisquer ativos que representam a margem inicial ou garantia em relação a tal transação derivados.
com base em montante de cobertura para todas as transacções de derivados? quantidade de cobertura com base para a transação de derivados específicos para os quais tais activos foram postados. com base em montantes de cobertura associados com suas operações de derivativos. montante de cobertura com base seria necessário levar em conta, conforme o caso, a estrutura, termos e características da transação derivados e o activo subjacente de referência. com base em montante de cobertura a ser determinada numa base líquida, em relação a determinado subconjuntos da carteira? com a base de cobertura se o fundo tem um acordo de compensação que permite que o fundo para net suas obrigações de pagamento em relação a essas operações, porque, sem esse acordo, o fundo pode não ter o direito de reduzir as suas obrigações de pagamento e potencialmente poderia ser exigido concurso o montante total a pagar sob cada transação derivados.
com base em quantidade de cobertura pelo valor dos ativos que representam a margem inicial ou da garantia. quantidade de cobertura de mercado, se houver, pode assim ser substancialmente menor do que o potenciais montantes a pagar pelo fundo no futuro sob a transação de derivados. potenciais futuros valores a pagar pelo fundo sob a transação de derivados. mercado de responsabilidade, em uma mão, ou o valor completo nocional, por outro.
que fique claro mais? com base em montante de cobertura para ambas as transações derivados numa base líquida, tendo em conta ganhos esperados que espera razoavelmente que podem reduzir a quantidade de potencial devidos pelo fundo sob condições estressados em outras operações de derivados abrangidas pelo mesmo acordo de compensação. Deve, em contrapartida, permitimos mais extensivamente de compensação? com base em quantidade de cobertura sem a necessidade de políticas adicionais e procedimentos? com base em quantidade de cobertura, desde que o cálculo reflete uma estimativa razoável do potencial do montante a pagar pelo fundo, se o fundo fosse sair a transação derivados sob condições estressadas e leva em consideração, conforme o caso, a estrutura, termos e características da transação derivados e o activo subjacente de referência, em conformidade com a regra proposta. Em caso afirmativo, quais modelos ou nocionais montantes deve especificar? quantidade de cobertura com base, um fundo pode levar em conta considerações além desses fatores.
Não obstante que o fundo tinha postado anteriormente margem inicial em relação a tal transação derivados. é maior que a margem inicial, que o fundo seria necessário para postar, o fundo seriam preciso para manter a qualificação da cobertura ativos igual a tal quantidade maior para estar em conformidade com a regra proposta. seria igual a margem inicial necessária para uma determinada operação. Existe um padrão alternativo que seria mais adequado? Se assim for, deve o horário ser semelhante ou diferente, os horários padronizados sob regras que foram propostos ou adoptadas para entidades de swap que são obrigadas a recolher a margem inicial e optar por usar uma abordagem de programação padronizada em vez de uma abordagem de modelo interno? com base em exigência de quantidade de cobertura para todos os fundos que envolver-se na utilização de derivados. Este aspecto da regra proposta destina-se a reconhecer que, se um fundo tem um acordo de compensação em vigor, os potenciais montantes a pagar pelo fundo sob uma transação derivados abrangido pelo referido contrato poderiam ser reduzidos por quaisquer pagamentos futuros devidos ao fundo sob outras transações derivados abrangidos pelo acordo de compensação, com o fundo sendo obrigado a pagar apenas o valor líquido.
Deve, em contrapartida, permitimos mais extensivamente de compensação? Existem situações em que margem inicial para fundos é calculada numa base líquida que não seria permitida sob a regra proposta e para quais fundos acreditam compensação seria apropriadas? com base em montante de cobertura para todas as transacções de derivados abrangidos pelo acordo de compensação numa base líquida. quantidade de cobertura com base para um transações particulares derivados o VaR calculado usando um modelo VaR que cumpre os critérios mínimos para um modelo de VaR sob a regra proposta e que fornece salientou VaR estimativas? Deve ser uma estimativa que não envolva salientou as condições? com base em montantes de cobertura para suas operações de derivativos.
